AI服务器升级带来需求 MLCC行业有望进复苏周期

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xinwen.mobi 发表于 2025-9-21 15:24:32 | 显示全部楼层 |阅读模式

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AI服务器升级确实为MLCC行业带来了新的需求，推动行业有望进入复苏周期，以下是具体分析：AI服务器升级拉动MLCC需求增长：随着人工智能技术的发展，对算力的需求呈指数级上升，AI服务器作为算力的核心承载设备，迎来了全面升级的浪潮。2025年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器进入量产出货阶段，有力推动了原始设计制造商（ODMs）备货热情，高容值MLCC出货量随之攀升。更高的运算性能和数据处理能力，意味着AI服务器需要更多数量、更高规格的MLCC来确保电路稳定，降低电磁干扰，维持信号完整性。MLCC行业库存回落企稳：过去几年，受全球经济环境、贸易摩擦以及消费电子市场阶段性饱和等因素影响，MLCC行业经历了一段调整期，产品价格和市场需求出现波动。但当前行业库存相较于2022-2023年高点已有明显回落，从2024年起库存水平进入平稳状态，在汽车电子、AI服务器等需求的支撑下，行业继续大幅下行的可能性较小。行业市场规模有望扩大：2023年全球MLCC市场进入低速成长期，出货量约5.08万亿只，增速为-0.4%，市场规模为974亿元，增速为-6.9%。随着消费电子回暖、AI服务器需求上升及汽车产业蓬勃发展，行业迎来复苏曙光。预计2025年全球MLCC出货量将达5.3万亿只，增速为1.9%，市场规模达1120亿元，增速为7.5%。产品升级带动ASP提升：工艺进步推动MLCC产品向着微型化、高容化、高频化、高可靠度、高压化等方向发展，产品附加值提升，带动ASP（平均销售价格）提升，进一步打开了MLCC未来的市场空间。国内企业如风华高科、三环集团等也积极拥抱这一趋势，推出相关高可靠性MLCC产品，并与国内AI服务器头部企业展开合作。不过，MLCC行业在供给侧仍面临原材料价格波动、高端产品技术门槛较高等挑战。总体而言，AI服务器升级带来的需求增长，正引领MLCC行业逐步走出低谷，迈向温和复苏周期。

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